在人口紅利減弱，產(chǎn)業(yè)升級(jí)和效率提升的背景下，工業(yè)機(jī)器人及自動(dòng)化產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)向好，本次疫情突發(fā)，短期對(duì)整個(gè)制造業(yè)有較大影響，中長(zhǎng)期來(lái)看，機(jī)器換人的優(yōu)勢(shì)會(huì)不斷凸顯，也將推動(dòng)自動(dòng)化行業(yè)發(fā)展。具體來(lái)看，1）智能制造、產(chǎn)業(yè)升級(jí)和效率提升是產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，人口紅利減弱，人工成本上升與設(shè)備成本下降形成的“剪刀差”擴(kuò)大，機(jī)器換人大勢(shì)所趨；2）當(dāng)前階段，產(chǎn)業(yè)處于底部向上區(qū)間，在經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)向好的情況下，下游需求增加，企業(yè)盈利能力增強(qiáng)，企業(yè)投資意愿增強(qiáng)，隨著汽車行業(yè)逐步探底，5g換機(jī)帶動(dòng)3c景氣度持續(xù)，看好行業(yè)的上升和發(fā)展；3）本次疫情直接影響復(fù)工，對(duì)人員密集型企業(yè)影響更甚，促使更多企業(yè)加快自動(dòng)化升級(jí)改造；4）產(chǎn)業(yè)升級(jí)不斷推進(jìn)，從汽車和3c向一般工業(yè)領(lǐng)域拓展空間大，國(guó)產(chǎn)品牌有望獲得更快發(fā)展。
在行業(yè)趨勢(shì)向好的背景下，宏觀及行業(yè)數(shù)據(jù)的積極變化值得重視。宏觀層面， 2020年2月，受新冠疫情影響，中國(guó)官方制造業(yè)pmi為35.7％，回看2019年11月-2020年1月pmi，連續(xù)3個(gè)月重回榮枯線以上，顯示宏觀景氣向上的趨勢(shì)；行業(yè)層面，以通用設(shè)備的典型代表工業(yè)機(jī)器人數(shù)據(jù)為例，從2019年單季度來(lái)看，日本工業(yè)機(jī)器人對(duì)中國(guó)出口降幅也連續(xù)收窄，宏觀及行業(yè)數(shù)據(jù)均出現(xiàn)積極的信號(hào)，通用工業(yè)機(jī)器人及智能自動(dòng)化設(shè)備全面發(fā)展。
下游細(xì)分行業(yè)正發(fā)生積極變化，國(guó)產(chǎn)品牌有望獲得更快發(fā)展。1）汽車和3c行業(yè)作為工業(yè)機(jī)器人應(yīng)用的更大下游，2019年下半年以來(lái)，汽車銷量逐步探底，智能手機(jī)銷量降幅收窄、累計(jì)同比呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，同時(shí)，機(jī)械制造業(yè)和工業(yè)自動(dòng)化設(shè)備制造業(yè)投資呈現(xiàn)連續(xù)上行趨勢(shì)。。2）一般工業(yè)作為工業(yè)機(jī)器人及自動(dòng)化下游應(yīng)用的快速發(fā)展領(lǐng)域，從下游產(chǎn)業(yè)和公司的跟蹤來(lái)看，技術(shù)成熟疊加“機(jī)器換人”性價(jià)比提升，細(xì)分行業(yè)應(yīng)用落地，產(chǎn)品已經(jīng)進(jìn)入成熟放量期。
